Wstęp do analizy rachunku zysków i strat

Warto wiedzieć co mówią poszczególne wyniki finansowe w Twojej firmie i Twojego kontrahenta. Interpretacja poszczególnych wyników może Cię zaskoczyć. Przeczytaj artykuł do końca i przekonaj się sam.

Rachunek zysków i strat zwany również rachunkiem wyników – jeden z podstawowych i obligatoryjnych elementów sprawozdania finansowego jednostki. Informuje jaka jest efektywność poszczególnych rodzajów działalności oraz jaki jest ogólny wynik finansowy przedsiębiorstwa brutto i netto.

Rachunek zysków i strat ukazuje zdolność firmy do generowania zysków na różnych etapach działalności. W poszczególnych fazach tworzenia rachunku zysków i strat dowiadujemy się czy firma osiągnęła zysk, czy poniosła stratę (czyli jaki osiągnęła wynik).

Poniżej prezentuje przykład rachunku zysków i strat w wersji uproszczonej, który następnie posłuży nam do sporządzenia analizy wskaźnikowej.

Wyników finansowych w przedsiębiorstwie jest co najmniej kilka, każdy z nich jest tak samo ważny. Przeanalizujmy po kolei co poszczególne wyniki oznaczają i jak należy je interpretować?

Analiza poszczególnych wyników rachunku zysków i strat

Wynik ze sprzedaży (zysk / strata ze sprzedaży) – efekty podstawowej działalności, jeżeli jest ujemny do źle świadczy o spółce nawet jeżeli spółka wykazuje zysk netto. Jest to pierwszy i najważniejszy wynik finansowy firmy. Pokazuje on czy podstawowa działalność firmy, ta do której firma została powołana jest rentowna (zyskowna czy deficytowa). Często zdarza się, że firma generuje ujemny wynik ze sprzedaży, ale dodatnie pozostałe wyniki ponieważ z działalności innych niż podstawowa są generowane przychody. Taka sytuacja może być oceniona jako prawidłowa, ale tylko wtedy kiedy jest zamierzona (np. restrukturyzacja portfelowa), a nie wynika ze sprzedaży majątku w celu pokrycia straty z działalności podstawowej).

Wynik z działalności operacyjnej – cała działalność operacyjna: te działania do których jednostka została powołana oraz te które nie są z nią związane ale z niej wynikają. Odpowiada na pytanie ile wynosiłby wynik przedsiębiorstwa, prowadzenia działalności gospodarczej, gdyby nie konieczność sfinansowania tej działalności. Jeżeli wynik z działalności operacyjnej jest dodatni, a ze sprzedaży ujemny to może być sygnał alarmowy, że przedsiębiorstwo wyprzedaje majątek, aby pokryć stratę ze sprzedaży – z podstawowej działalności.

Wynik z działalności gospodarczej – jeżeli przedsiębiorstwo zaczyna inwestować na rynku finansowym to jest to marne przedsiębiorstwo (poza tą sytuacją kiedy posiadamy akcje np. spółki podległej) ponieważ jeżeli spółka uważa że więcej zarobi na instrumentach finansowych niż na działalności podstawowej, to nie powinna tej działalności prowadzić. Inwestor nie będzie chciał zainwestować w przedsiębiorstwo które nie zarabia na tym do czego jest powołane. Ponadto jeżeli spółka przekazuje nadwyżki na inwestycje finansowe a nie przekazuje ich inwestorom tej spółki to oni od tej spółki odejdą. Jeżeli wynik z działalności operacyjnej jest dodatni, a gospodarczej jest ujemny to oznacza że spółka nie zarabia na pokrycie kosztów kapitałów zaangażowanych w działalność gospodarczą.

Wynik brutto – różni się o wynik zdarzeń nadzwyczajnych.
W przychodach i kosztach operacyjnych są jednorazowe działania ale takie które da się przewidzieć i czasami muszą się wydarzyć jak sprzedaż środków trwałych. Zdarzeń nadzwyczajnych nie da się natomiast przewidzieć.

Wynik netto – wynik brutto pomniejszony o podatek dochodowy. Może wystąpić taka sytuacja, że przedsiębiorstwo wygenerowało zysk brutto, ale będzie wykazywało stratę netto, ponieważ będzie rozliczona strata z lat ubiegłych.

Podsumowanie

Umiejętność analizy i interpretacji rachunku zysków i strat jest bardzo potrzebna, nie tylko do oceny kondycji finansowej swojej firmy, ale także swoich potencjalnych kontrahentów, ponieważ możemy zobaczyć na jakiej działalności dana firma generuje największy przychód i czy jej podstawowa działalność jest rentowna czy deficytowa.

Jeżeli chcesz dowiedzieć się więcej na ten temat zapraszam Cię na szkolenie  oraz do zakupu e-booka „Analiza finansowa krok do kroku”